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[baidu市值]嘉实时代辉煌汇安时代褪色 明星基金经理邹唯马失前蹄

[baidu市值]嘉实时代辉煌汇安时代褪色 明星基金经理邹唯马失前蹄

  原标题:汇安基金明星经理马失前蹄罕见道歉,任用前中邮绩差经理引发质疑

  作为一家规模排名靠后的基金公司,因明星基金经理邹唯的道歉声明让其一度成为市场焦点。从后果看,邹唯的马失前蹄或许在一定程度上会引发公司的基金经理阵营乃至产品结构上的一系列多米诺连锁反应。

  

  因新基金成立以来净值大幅度回撤,汇安基金34日对外发表了《您的信任,我们始终牢记于心》一文,对投资者表示歉意,这是公募历史上第一次正式由公司公开发布的致歉信。结合近期爆款基金大幅回撤的背景,该文一经发表,就成为了市场热议的焦点。



  天天基金网的资料显示,引发市场热议的基金产品是汇安基金今年新发行的汇安均衡优选,该基金产品成立时的募集规模为8.20亿元,基金经理为老将邹唯,从业的时长已达12年半。

  接受《红周刊》记者采访时,爱方财富基金分析师陈亮亮表示,不管自己管理基金规模多大,邹惟一直延续着成长风格。今年所管基金产品跌幅较大,很可能是产品规模太小而迫切想做业绩,冒了一点险。邹唯属于交易型选手,现在的成长和以前擅长的成长有一些不太一样,现在的成长更多的是具有一定的主题性,泡沫成分更大,就邹唯而言,其可能不太适合做这类概念主题。


  嘉实baidu市值时代辉煌汇安时代褪色

  明星基金经理邹唯马失前蹄


  年轻的基民或许对邹唯这个名字较为陌生,但是资历较长的基民一定对嘉实稳健这只内地公募历史上的王牌牛基是有所耳闻的,昔日嘉实稳健的江湖地位如同华夏大盘增长一样封神,虽baidu市值然这只基金出名更多的是邵健功劳,但邹唯的贡献同样功不可没。

  天天基金网的数据表明,邹唯管理该基金时间是在2006年下半年至2008年一季度,彼时他的任职回报达到了200.05%。值得注意的是,他在嘉实的基金经理生涯分为了两个阶段:第一阶段结束于2012年的37日,第二阶段是2013年的1029日至2017年的1129日,第二阶段的任职回报尚无法和第一阶段相提并论。在其个人百度百科中,《红周刊》记者发现他的主要成就一栏所标注的是当选中国最赚钱的基金经理。

  

  2017年四季度,邹唯从嘉实基金离职后加入了汇安基金,出任首席投资官、董事总经理。汇安时代迄今,他先后管理过6只产品。20206月和8月,邹唯先后卸任了趋势动力和核心成长的基金经理职位,目前在管产品仍有4只。就其卸任的两只基金来看,掌管汇安趋势动力2年零39天,录得任职回报约为20%左右;掌管汇安核心成长大约1年零191天,录得任职回报38%。



  邹唯目前所管的四只基金中管理时间最长的产品是汇安裕阳三年定期开放,时间大约是2年零165天。《红周刊》记者注意到,这只基金最大的问题是业绩起伏波动太大:2019年,该基金在同类714只基金中排名第712位;2020年全年,该基金在同类的985只基金中排名第284位;2021年迄今,该基金再次大幅回撤,目前在同类的1652只基金中排名第1604位。baidu市值

  

  从汇安裕阳定开的重仓股变化来看,风格可谓是多变的:2018年四季报时,汇安裕阳定开的股票仓位为零。进入2019年后,一季度重仓股仅有七只,基本是招行、平安这类沪深300标的;二季度,在股票仓位迅速提高的同时,重仓股转变为白酒+券商股;三季度,重仓股中医药股开始扎堆出现,恒瑞医药、金域医学、药明康德、爱尔眼科上榜;四季度,重仓股的风格再度转变,由此前的蓝筹风格转换为成长风格,中航机电、中航沈飞、航天电器等多只军工股联手上榜。进入2020年后,游戏类股票的重仓地位如日中天,特别是三七互娱和完美世界的持仓占比均超过8%;进入二季度,新能源股票异军突起,重仓股前两位宁德时代和璞泰来的持仓占比均超过7%;第三、四季度,继续重仓押宝新能源。


 

 

  整体来看,汇安时代的邹唯基本保持了高换手、重仓持股的风格,虽然他在2020年度看对了新能源,但这种集中持股单一行业的手法必然孕育着巨大风险,去年高仓位制胜的经验在今年市场下行时成了败笔。从目前局面来看,该基金在打开封闭后很可能会面临较大的赎回压力。



  至于汇安均衡优选出现净值快速回撤情况,很可能是基金经理快速建仓依然抱团几条热门赛道所导致的,而这一点从名为汇小安账号在天天基金网的发言也可看出,该新基金重仓的三大主赛道是新能源、光伏、军工。

  邹唯在公开致歉信中表示:该基金成立于29日,基于对于长期赛道的看好和短期流动性的判断,我们坚定地做了投资布局。但春节期间资源品价格上涨导致通胀预期抬头,恐慌情绪蔓延,市场波动突然加大,基金的净值出现了较大的回撤。


  偏股权益类基金整体规模堪忧

  惟一股基产品净值表现不佳

  

  邹唯的马失前蹄或许在一定程度上引发公司基金经理阵营乃至产品结构上的一系列多米诺连锁反应。《红周刊》记者注意到,对比去年三季度和四季度的排名,汇安基金的整体排名退后一位,非货基排名退后两位,整体规模排名在后二分之一位置。


  

  就产品规模而言,汇安基金还是一家依靠固定收益类产品支撑规模的公司。若将A、C两类份额分开统计,在去年底规模超过10亿元的产品中,仅有汇安消费龙头A和汇安核心资产A属于偏股主动权益类基金,排在前两位且规模超过40亿的产品则均为中长期纯债产品,分别是汇安恒利39个月定开和汇安盛鑫三年定开。


 

 

  在规模排行榜排尾位置,首当其冲规模堪忧的产品是汇安趋势动力,去年四季度末两类基金份额合计约为0.031亿元,其次要小心清盘警报的还有汇安核心成长,去年四季度末两类基金的合计份额也约为0.1721亿元。


 

 

  就汇安趋势动力来看,相比汇安裕阳三年定期开放净值表现的震荡起伏,该基金在成立至今的表现长期低迷:从A类份额看,2019年在337只基金中排名第307位;2020年在403只同类基金中排名第377位;2021年,目前在553只同类基金中排名第524位。为何惟一的股票型基金持续表现低迷?从基金经理角度看,邹唯管理该基金超过了两年时间,去年年中将接力棒交到周加文手上,但从结果来看并没起到换人如换刀的立竿见影效果。


  《红周刊》记者查阅新任基金经理周加文管理后发布的基金三季报和四季报,发现其较前任的投资思路还是有着天壤之别:他将邹唯时代的茅台、恒瑞、迈瑞、美的等重仓股悉数调出前十大重仓位置,取而代之的是宁德时代、隆基股份等成长类股票。尽管对新能源布局的时点看似未晚,但最终全年的回报却不如人意。究其原因或许在于基金的规模已经超级袖珍迷你,而基金经理选择的赛道又包括新能源、化工、军工、券商等,这种极端规模下的分散化投资思路很难明显提升组合净值。

  新锐基金经理冲击爆款一拖多

  任用前中邮绩差基金经理引争议

  

  从最新的基金发行排期表来看,汇安基金的汇安鑫利优选将于315日上档发行,拟任基金经理为戴杰。


  

  天天基金网数据显示,戴baidu市值杰目前在基金经理岗位累计任职时间超过4年,最佳任职回报来自于汇安丰泽,超过300%。如果算上即将新发产品,戴杰将同时管理7只产品,成为汇安基金管理主动权益类产品数量最多的。《红周刊》记者注意到,在其管理的产品中,汇安多因子和汇安宜创量化精选两只基金是采用量化模型选股的产品。


  聚焦汇安丰泽这只产品,其成立于2017年初,在历年的分类排名中表现均很出色,特别是在2019年,还高居同类产品排名第7位。从选股角度看,基金经理始终围绕着沪深300蓝筹标的展开。有意思的是,该基金产品的规模似乎和业绩表现无关:A类份额去年年末

  大约为2.21亿元,较年初增幅有限;c类份额仅有0.19亿元。两类份额合计规模约为2.40亿元。

  我对戴杰业绩持续性更为担心,因为他掌管的产品持股集中度太高了,基本达到50%左右。另外,重合度也很高,均衡性不足。陈亮亮如是分析。


  除去邹唯和戴杰外,《红周刊》记者发现,汇安基金目前主动权益基金经理阵营还包括了陈欣、周加文、商震、陆丰、沈宏伟、刘田、柳预才7人,他们有着同样的问题:任职时间较短。其中,柳预才仅任职71天,陆丰的累计任职时间也不过307天。

 

 

  《红周刊》记者注意到,对于其中任职时间稍长的沈宏伟和刘田来baidu市值说,某种程度上更容易遭来外界的质疑。沈宏伟的任职时间为3年零243天,分别管理过被动指数型基金和债券型基金,实际管理主动权益类基金的时间并不算长;刘田目前的任职时间接近5年,其在汇安管理产品仅仅超过200天。


  此前,刘田在中邮基金曾管理过4只产品,时间跨度从2015年底到2020年初,但取得的任职回报均不如人意,特别是管理大约3年的中邮核心成长的任职回报约为-49.79%。根据中邮官网公告,刘田在去年316日因个人原因离任,并没有在中邮基金转任其他岗位。记者注意到,他最后卸任的两只基金均以负收益落幕。目前,刘田在汇安管理的产品是汇安核心成长,今年以来净值下跌了12.63%。

  

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