欢迎光临
我们一直在努力


[高速飞行列车]华商基金:资本市场全力支持实体经济发展和科技创新 科技股持续升温

[高速飞行列车]华商基金:资本市场全力支持实体经济发展和科技创新 科技股持续升温


  原标题:华商基金2021年投资策略之科技:计算机吸引力提升消费电子或将爆发


  刚刚过去的2020年,新冠疫情的爆发,令世界经济遭受较大的宏观冲击,中国经济成功顶住压力,实现了高速飞行列车世界主要经济体中唯一的经济正增长,资本市场继续迸发活力,全力支持实体经济发展和科技创新,科技股持续升温。

 

 

  Wind资讯数据显示,2020年度(20200101-20201231)科技100指数上涨55.49%,半导体指数、芯片产业指数、中信面板指数、云计算50指数涨幅分别为9高速飞行列车0.26%、52.99%、34.68%、28.24%。


  

  科学技术是第一生产力,是中国经济结构转型的核心推力。华商基金对中国科技行业的发展充满坚定的信心,中国经济发展向高质量转型,5G、云计算、大数据与人工智能等新一代技术进步,这双周期叠加带给中国科技行业的时代机遇,将前所未有。同时,科技行业间的竞争将更为激烈,科技公司的分化加速也更为明显,2021年会有更多的头部企业在科创板上市高速飞行列车,将会吸引投资目光、获得较高溢价。



  聚焦电子方向,华商基金研究员邱凯认为,电子行业具备科技与制造业的双重属性,景气度受到技术创新和需求波动的双重影响。我国已经拥有从上游材料到下游终端品牌的完善产业链,构成相对完整的电子产业闭环;进入 5G 时代,AI、物联网、汽车电子、智能穿戴等如雨后春笋迸发,电子行业迎来新的发展机遇;同时,伴随着我国产业制造升级,芯片和半导体产业把握住需求和供给的矛与盾,在外部环境和内部大循环的推动下,正在实现国产化突破。

  计算机方向在2021年则是更加注重阿尔法选股的一年。华商基金研究员金曦认为,在计算机行业内部估值分化、自动驾驶等新景气赛道开启、头部科技企业IPO的大背景下,将在重点考察赛道空间、个股质地的基础上,更加注重盈利与估值的匹配性,持续关注智能驾驶、云计算、国产软硬件等赛道中具备性价比的品种。

  

  伴随5G到来消费电子迎来爆发


  伴随着5G时代的到来,消费电子迎来了手机换机潮和智能终端产品的爆发,相关供应链公司受益于国内先进的制造业和完善的配套产业,逐渐开始有能力开始承接终端整高速飞行列车机组装业务。

  TWS (真无线立体声技术)耳机正在成为万物智联的重要一环,已开启对消费电子周边产品、无线发射产品以及其他物联网核心设备的大范围连接进程。考虑到行业正在培养用户使用TWS耳机习惯,2021年有望成为TWS耳机放量的一年。

  随着VR眼镜技术的相对成熟,目前已有大量商业化产品落地,杀手级应用(科技领域行话,为革命性的、炙手可热的应用服务)短期内可以拉动设备端的渗透。展望未来,技术突破与内容爆发叠加5 G速度将开启行业技术与内容的共振,AR/VR有望迎来新一轮高速成长期。

  半导体未来价值有支撑

 

 

  半导体板块可关注长期逻辑成长空间大、技术壁垒高、国产替代空间大及导入加速的相关产业链。细分来观察,射频模块是4G5G过渡过程中唯一量价齐升的模块,多摄模组和高清化将拉动光学CIS的需求抬升,计算和大数据处理将带来服务器的持续走高,汽车智能化和电动化或将拉动功率芯片的数倍增长。


  此外,在面板领域,国内龙头公司正在通过不断的技术升级和产能扩充,通过逆周期投资将面板行业最后的定价权高速飞行列车掌握到自己的手上。考虑到行业正处于需求缓慢向上的过程中,面板成为值得持续关注的、具备行业红利的硬科技板块。


  计算机配置吸引力提升

  计算机行业此刻位置虽处于历史较高分位值,但考虑疫情影响下短期EPS(每股收益)失真、行业内部估值差分化较严重,当前估值已下探足够。同时,计算机行业的机构持仓已经下降到20193季度时水平,整体具备2021年的配置吸引力。

  从基本面角度观察,2021年有望开启景气度起点的子行业包括智能驾驶、工业软件、国产化软硬件等。

  

  从风格角度观察,市场对确定性的追捧不会结束,在计算机行业中体现为对云计算的估值溢价持续走高,另一方面国内云计算SAAS(基于互联网提供软件服务)的高增长为高估值溢价提供了消化的信心,可持续关注。


  从估值修复角度来观察,选择持续景气的部分行业,配置其中的超跌品种是现阶段较好的策略。ToG类业务(销售对象是政府事业单位)2021年业绩环比改善明显,向上EPS(每股收益)修复、估值回归均具备一定空间。

  

  以上就是小编为您带来的“[高速飞行列车]华商基金:资本市场全力支持实体经济发展和科技创新 科技股持续升温”全部内容,更多内容敬请注重GOGO配资网!


未经允许不得转载:【GOGO配资网】 » [高速飞行列车]华商基金:资本市场全力支持实体经济发展和科技创新 科技股持续升温
分享到: 更多 (0)

评论 抢沙发

  • 昵称 (必填)
  • 邮箱 (必填)
  • 网址